Practice Exercise 22-1A on page 1,022.

Practice Exercise 22-2A on page 1,022.

Practice Exercise 22-3A on page 1,022.

Practice Exercise 22-4A on page 1,023.

Some of the exercises or problems may contain multiple questions, so be sure to answer every part

**PE 22-1A**

**Flexible budgeting**

At the beginning of the period, the Fabricating Department budgeted direct labor of

$22,500 and equipment depreciation of $7,000 for 900 hours of production. The department

actually completed 750 hours of production. Determine the budget for the department,

assuming that it uses flexible budgeting.

**PE 22-2A**

**Production budget**

**obj. 4**

**EE 22-2 p. 1007**

Soft Glow Candle Co. projected sales of 78,000 candles for 2010. The estimated January

1, 2010, inventory is 3,600 units, and the desired December 31, 2010, inventory is 4,500

units. What is the budgeted production (in units) for 2010?

**PE 22-3A Direct materials
**

**purchases budget**

Soft Glow Candle Co. budgeted production of 78,900 candles in 2010. Wax is required

to produce a candle. Assume 8 ounces (one half of a pound) of wax is required for each

candle. The estimated January 1, 2010, wax inventory is 2,000 pounds. The desired

December 31, 2010, wax inventory is 2,400 pounds. If candle wax **cost**s $3.20 per pound,

determine the direct materials purchases budget for 2010.

**PE 22-4A Direct materials**

purchases budget

Soft Glow Candle Co. budgeted production of 78,900 candles in 2010. Each candle

requires molding. Assume that 15 minutes are required to mold each candle. If molding

labor costs $16.00 per hour, determine the direct labor cost budget for 2010.

Practice Exercise 23-1A on page 1,069.

Practice Exercise 23-2A on page 1,069.

Practice Exercise 23-3A on page 1,069.

Exercise 23-2 on page 1,071.

Exercise 23-21 on page 1,075.

**PE 23-1A**

Direct materials

**variances**

Chapter 23 Performance Evaluation Using Variances from Standard Costs **1069**

Norris Company produces a product that requires six standard pounds per unit. The

standard price is $1.25 per pound. If 500 units required 2,900 pounds, which were purchased

at $1.30 per pound, what is the direct materials (a) price variance, (b) quantity

variance, and (c) cost

variance?

**PE 23-2A**

**Direct labor variances**

Norris Company produces a product that requires 3.5 standard hours per unit at a standard

hourly rate of $12 per hour. If 500 units required 1,500 hours at an hourly rate of

$11.50 per hour, what is the direct labor (a) rate variance, (b) time variance, and (c) cost

variance?

**PE 23-3A**

**Factory overhead**

**controllable variance**

Norris Company produced 500 units of product that required 3.5 standard hours per

unit. The standard variable overhead cost per unit is $0.70 per hour. The actual variable

factory overhead was $1,200. Determine the variable factory overhead controllable

variance.

**EX 23-2**

**Standard product**

cost

Hickory Furniture Company manufactures unfinished oak furniture. Hickory uses a

standard cost system. The direct labor, direct materials, and factory overhead standards

for an unfinished dining room table are as follows:

**Direct labor: standard rate $18.00 per hr.**

**standard time per unit 2.5 hrs.**

**Direct materials (oak): standard price $9.50 per bd. ft.**

**standard quantity 18 bd. ft.**

**Variable factory overhead: standard rate $2.80 per direct labor hr.**

**Fixed factory overhead: standard rate $1.20 per direct labor hr.**

**Determine the standard cost per dining room table**.

**EX 23-21**

**Recording standards**

**in accounts**

The Assembly Department produced 2,000 units of product during June. Each unit

required 1.5 standard direct labor hours. There were 3,200 actual hours used in the

Assembly Department during June at an actual rate of $14.00 per hour. The standard

direct labor rate is $15 per hour. Assuming direct labor for a month is paid on the fifth

day of the following month, journalize the direct labor in the Assembly Department on

June 30.

## Pr. Ex. 22-1A

department costs

Practice Exercise 22-1A | Name: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Section: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Enter the appropriate amount or item in the shaded cells below. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

A red asterisk (*) will appear above, below or to the right of an incorrect amount or entry in the outlined cells. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Fabricating Department | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Flexible Budget for 750 Direct Labor Hours | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Direct labor hours | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Variable cost per hour | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Fixed depreciation cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Total |

## Pr. Ex. 22-2A

Name:

Section:

Enter the appropriate amount or item in the shaded cells below.

A red asterisk (*) will appear above, below or to the right of an incorrect amount or entry in the outlined cells.

Practice Exercise 22-2A | |

Soft Glow Candle Co. | |

Production Budget | |

Expected units to be sold | |

Total units to be produced | |

Less estimated beginning inventory, January 1, 2010 | |

Plus desired ending inventory, December 31, 2010 |

## Pr. Ex. 22-3A

Name:

Section:

Enter the appropriate amount or item in the shaded cells below.

A red asterisk (*) will appear above, below or to the right of an incorrect amount or entry in the outlined cells.

Soft Glow Candle Co.

Total

Less estimated beginning inventory, January 1, 2010Plus desired ending inventory, December 31, 2010

Practice Exercise 22-3A |

Direct Materials Purchases Budget |

Pounds of wax required for production |

Total pounds to be purchased |

Unit price per pound |

Total direct materials to be purchased |

## Pr. Ex. 22-4A

Name:

Section:

Enter the appropriate amount or item in the shaded cells below.

A red asterisk (*) will appear above, below or to the right of an incorrect amount or entry in the outlined cells.

Practice Exercise 22-4A | |

Soft Glow Candle Company | |

Direct Labor Budget | |

Hours required for assembly: | |

Total number of minutes required | |

Divide by number of minutes per hour | ÷ |

Total molding hours required for assembly | |

Hourly rate | |

Total direct labor cost |

## Pr. E

x. 23-1A

x

x

=

Craig Pence: Remember that the

is equal to the sum of the price and quantity variances. total cost variance

Practice Exercise 23-1A | Name: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Section: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Enter the appropriate amount in the shaded cells below. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

All amounts should be entered as positive values unless the cell comment indicates otherwise. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

A red asterisk (*) will appear to the right of an incorrect answer in the outlined cells. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Direct Materials | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

a. | Price variance: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Actual price per pound | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Standard price per pound | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Variance (per pound) | Craig Pence: Enter quantity. | = | price variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

b. | Quantity variance: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Actual quantity used (pounds) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Standard quantity used (pounds) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Variance (pounds) | cpence: Enter a negative amount. | Craig Pence: Enter price. | Craig Pence: Enter a negative amount. | quantity variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

c. | Total direct materials cost variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

total cost variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Alternative calculation of direct materials total cost variance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Actual total materials cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

Standard total materials cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

## Pr.

## Ex. 23-2

A

A

Name:

Enter the appropriate amount in the shaded cells below.

All amounts should be entered as positive values unless the cell comment indicates otherwise.

A red asterisk (*) will appear to the right of an incorrect answer in the outlined cells.

x

=

b.x =

c. total cost variance

Craig Pence: Enter a negative amount.

cpence: Enter a negative amount.

Craig Pence: Enter a negative amount.

Craig Pence: Enter a negative amount.

cpence: Enter a negative amount.

Practice | Exercise 23-2 | |

Direct Labor | ||

Rate variance: | ||

Actual rate per hour | ||

Standard rate per hour | ||

Variance (rate per hour) | Craig Pence: Enter hours. | rate variance |

Time variance: | ||

Actual time (hours) | ||

Standard time (hours) | ||

Variance (hours) | time variance | |

Total direct labor cost variance | ||

Alternative calculation of total direct labor cost variance: | ||

Actual total direct labor cost | ||

Standard total direct labor cost | ||

Craig Pence: Enter rate. | Craig Pence: Enter a negative amount. Remember that the total cost variance is equal to the sum of the rate and time variances. |

## Pr. Ex. 23-3A

Name:

Section:

Enter the appropriate amount in the shaded cells below.

at actual production:

x

Practice Exercise 23-3A | |

A red asterisk (*) will appear to the right of an incorrect amount in the outlined cells. | |

Controllable variance: | |

Actual variable factory overhead | |

Standard variable factory overhead | |

Standard hours at actual production | |

Variable factory overhead rate (per hour) | |

Controllable variance – | Highland Community College: Enter as a negative value. |

Ex. 23-2

Exercise 23-2 Name: Section:

Enter the appropriate amount in the shaded cells below.

A red asterisk (*) will appear to the right of an incorrect amount in the outlined cells.

Standard Cost per Dining Room Table |

Manufacturing costs: |

Direct labor cost per unit |

Direct materials cost per unit |

Variable factory overhead cost per unit |

Fixed factory overhead cost per unit |

Total cost per unit |

## Ex. 23-21

Name:

Exercise 23-21 | |||

Enter the appropriate amount or item in the shaded cells. | |||

An asterisk (*) will appear beside an incorrect entry in the outlined cells. | |||

JOURNAL | |||

Date | Description | Debit | Credit |

June 30 | cpence: Enter the account with the larger of the two debit amounts on this line. | ||

cpence: Enter the account with the smaller of the two credit amounts on this line. | |||

Direct Labor Time Variance | |||

Direct Labor Rate Variance | |||

Wages Payable | |||

Work in Process |