Instructions 8-2A Journalize the transactions.
Transactions for
petty cash, cash
short and over
Hallihan Company completed the following selected transactions during June 2010:
June 1. Established a petty cash fund of $500.
12. The cash sales for the day, according to the cash register records, totaled $13,115.
The actual cash received from cash sales was $13,129.
30. Petty cash on hand was $38. Replenished the petty cash fund for the following
disbursements, each evidenced by a petty cash receipt:
June 2. Store supplies, $55.
10. Express charges on merchandise purchased,$80(Merchandise Inventory).
14. Office supplies, $35.
15. Office supplies, $40.
18. Postage stamps, $42 (Office Supplies).
20. Repair to fax, $100 (Miscellaneous Administrative Expense).
21. Repair to office door lock, $35 (Miscellaneous Administrative Expense).
22. Postage due on special delivery letter, $27 (Miscellaneous Administrative Expense).
28. Express charges on merchandise purchased,$40(Merchandise Inventory).
30. The cash sales for the day, according to the cash register records, totaled $16,850.
The actual cash received from cash sales was $16,833.
30. Increased the petty cash fund by $125.
Instructions 8-3A Answer 1. Adjusted balance: $13,445
1. Prepare a bank reconciliation.
2. Journalize the necessary entries. The accounts have not been closed.
The cash account for Interactive Systems at February 28, 2010, indicated a balance of
$7,635. The bank statement indicated a balance of $13,333 on February 28, 2010.
Comparing the bank statement and the accompanying canceled checks and memos
with the records reveals the following reconciling items:
a. Checks outstanding totaled $4,118.
b. A deposit of $4,500, representing receipts of February 28, had been made too late to
appear on the bank statement.
c. The bank had collected $5,200 on a note left for collection. The face of the note was
$5,000.
d. A check for $290 returned with the statement had been incorrectly recorded by
Interactive Systems as $920. The check was for the payment of an obligation to Busser
Co. for the purchase of office supplies on account.
e. A check drawn for $415 had been incorrectly charged by the bank as $145.
f. Bank service charges for February amounted to $20.
Pr. 8-2A
| Problem 8-2A | Name: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Section: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Enter the appropriate amount or item in the shaded cells. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| An asterisk (*) will appear next to an incorrect amount in the outlined cells. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2 | 0 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June | Petty | Cash | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash Short and Over | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Miscellaneous Administrative Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12 | 13,129 | Office Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash Short and Over cpence: Enter the smaller of the two credits on this line. |
14 cpence: Enter the smaller of the two credits on this line. |
Petty Cash | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales | 13,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Store Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30 | 55 | Merchandise Inventory | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| cpence: Enter the larger of the two debits on this line. | cpence: Enter the smaller of the two credits on this line. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pr. 8-3A
| Problem 8-3A | ||||
| 1. | INTERACTIVE SYSTEMS | |||
| Bank Reconciliation | ||||
| February 28, 2010 | ||||
| Cash balance according to bank statement | ||||
| Add: | ||||
| Error in recording check | ||||
| Deduct: | cpence: Enter the larger of the two amounts on this line. | Bank error in charging check as $145 instead of $415 | ||
| Outstanding checks | ||||
| Adjusted balance | Bank service charges | |||
| Deposit of February 28, not recorded by bank | ||||
| Cash balance according to company’s records | Proceeds of note collected by bank, including $200 interest | |||
| 2. | ||||
| cpence: Record increases to cash in this entry. | Accounts Payable – Busser Co. | |||
| cpence: Enter the largest of the three credits on this line. | ||||
| Craig Pence: Enter the smallest of the three credits on this line. | Interest Revenue | |||
| Notes Receivable |