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I need help with Preparing a monthly cash budget for Jones Products (see instructions)
** it must look like the chase budgeting example **
Microbiz Cash Budget
| Microbiz Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash budget ($ thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| July | (Actual) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| May | June | August | September | October | November | December | Jan. 2018 | Feb. 2018 | Mar. 2018 | Apr. 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Projected sales revenues | $410,000.00 | $420,000.00 | $504,000.00 | $462,000.00 | $425,000.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue collections1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash sales | $20,500.00 | $21,000.00 | $25,200.00 | $23,100.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30-day lagged collections | $123,000.00 | $126,000.00 | $151,200.00 | $138,600.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 60-day lagged collections | $262,400.00 | $268,800.00 | $322,560.00 | $295,680.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income2 | $0.00 | $22.90 | $55.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total cash collections | $406,400.00 | $413,600.00 | $445,200.00 | $498,960.00 | $496,882.90 | $484,315.46 | $457,380.00 | $455,280.00 | $442,680.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases3 | $266,500.00 | $273,000.00 | $327,600.00 | $300,300.00 | $276,250.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payment on purchases4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utilities payments5 | $8,400.00 | $10,080.00 | $9,240.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wage and salary payments6 | $54,200.00 | $55,040.00 | $54,620.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other fixed expense payments | $12,000.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest on notes payable | $4,333.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest on line-of-credit7 | $240.00 | $236.37 | $191.81 | $12.04 | $1,648.00 | $1,571.80 | $1,449.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt principal repayment | $58,000.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends | $50,000.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax payments | $60,000.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital expenditures | $500,000.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total disbursements | $405,673.00 | $404,689.37 | $409,244.81 | $469,065.04 | $457,793.00 | $880,493.00 | $442,141.00 | $430,804.80 | $411,382.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net increase (decrease) in cash | $727.00 | $8,910.64 | $35,955.19 | $29,894.96 | $39,089.90 | ($396,177.54) | $15,239.00 | $24,475.20 | $31,297.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning cash balance | $40,000.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in cash balalnce | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash balance before LOC/MS change | $40,727.00 | $48,910.64 | $75,955.19 | $69,894.96 | $79,089.90 | ($356,177.54) | $55,239.00 | $64,475.20 | $71,297.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Line-of-credit payment (borrowing) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Line-of-credit (money market) balance | $48,000.00 | $47,273.00 | $38,362.37 | $2,407.18 | ($27,487.79) | ($66,577.68) | $329,599.86 | $314,360.86 | $289,885.66 | $258,588.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash balance after LOC/MS adjustment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assumptions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1. Collections on sales equal 5% cash sales, 30% 30-day lagged, & 64% 60-day lagged (remaining 1% is uncollected) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2. Interest on funds swept to money market is earned at 1% per annum | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3. Purchases equal 65% of expected sales of following month | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4. Payment on purchases lag purchases by 60 days | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5. Utilities payments equal 2% of current month sales revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6. Wages and salaries equal $50,000 plus 1% of current month sales revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7. Interest on line-of-credit is paid at 6% per annum |
Finan 5000 Homework – Cash budgeting
Due: Thursday, Feb. 8, 2018
1. Prepare a monthly cash budget for Jones Products Inc. for the first six months of 2018
2. Turn in both a hard copy and an electronic copy of your spreadsheet. Send the e-copy to
Bob.Lutz@business.utah.edu
Use the following assumptions to prepare your cash budget:
Revenue estimates (in thousands):
Nov* $340 Feb $290 May $380
Dec* $380 Mar $290 Jun $420
Jan $280 Apr $320 Jul $440
* Historical
Collection on sales (all sales on credit):
Current month: 20%
First month following: 70%
Second month following: 9% (1% bad debt losses)
Purchases of raw materials:
72% of projected following month sales
Payment on purchases: 30 days following purchase of materials
Other expenses and disbursements (in thousands):
Utilities: $8/month
Wages and salaries: $55 + 2% current month’s sales
Other fixed expenses: $5/month
Interest on bonds (not LOC): $20 in May ($0 all other months)
Quarterly tax payments: $12/month in Mar and Jun ($0 all other months)
Equipment maintenance: $50 in Feb ($0 all other months)
Line-of-credit:
$1,000,000 maximum available credit
No maintenance fee
5.50% interest (annual rate, compounded monthly) on ending balance of prior month
Other:
– A minimum cash balance of $60K must be maintained at the end of each month
– A balance of $54K on the line-of-credit exists at the end of Dec
– Quarterly dividends of $15K will be paid in Jan and Apr ($0 all other months)
– Any cash in excess of $60K at the end of each month will first be used to pay down any
existing balance on the LOC, then swept into money market funds. Money market funds
will earn 2.1% per annum (0.175% per month)
