Maga Company, which has only one product, has provided the following data concerning its most recent month of operations: |
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Selling price |
$ |
17 3
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U nits in beginning inventory |
0
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Units produced |
3,510 |
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Units sold |
3,240 |
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Units in ending inventory |
270 |
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Variable cost per unit: |
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Direct materials |
47 |
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Direct labor |
56 |
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Variable manufacturing overhead |
12 |
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Variable selling and administrative |
14 |
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F ixed costs: |
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Fixed manufacturing overhead |
10 8 ,810 |
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Fixed selling and administrative |
9,720 |
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Required: |
a. |
What is the unit product cost for the month under variable costing? (Do not round intermediate calculations. Omit the “$” sign in your response.) |
Cost per unit |
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Variable costing |
$
|
b. |
What is the unit product cost for the month under absorption costing? (Omit the “$” sign in your response.) |
Absorption costing |
c. |
Prepare a contribution format income statement for the month using variable costing. (Input all amounts as positive values except losses which should be indicated by a minus sign. Omit the “$” sign in your response.) |
Variable Costing Income Statement |
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$ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Variable expenses: |
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|
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Fixed expenses: |
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d. |
Prepare an income statement for the month using absorption costing. (Input all amounts as positive values except losses which should be indicated by a minus sign. Omit the “$” sign in your response.) |
Absorption Costing Income Statement |
Selling and administrative expenses : |
e. |
Reconcile the variable costing and absorption costing net operating incomes for the month. (Omit the “$” sign in your response.) |
Reconciliation of Variable Costing and Absorption Costing Net Operating Incomes |
Variable costing net operating income |
: |
Absorption costing net operating income |
[2]
Yoke Corporation has provided the following data from its activity-based costing accounting system: |
Supervisory wages |
83,200 |
|
Factory Utilities |
3 37 ,000 |
Distribution of Resource Consumption across Activity Cost Pools: |
Activity Cost Pools |
Batch |
Unit |
Other |
Total |
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60 |
% |
37 | 3 |
100 |
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33 |
59 |
8 |
% |
The “Other” activity cost pool consists of the costs of idle capacity and organization-sustaining costs that are not assigned to products. |
Required:
Determine the total amount of supervisory wages and factory utilities costs that would be allocated to the unit Processing activity cost pool. (Omit the “$” sign in your response.) |
Total amount |
Determine the total amount of supervisory wages and factory utilities costs that would be allocated to the Other cost pool. (Omit the “$” sign in your response.) |
Total amount
$
[3]
Randall Company is a merchandising company that sells a single product. The company’s inventories, production, and sales in units for the next three months have been forecasted as follows: |
October |
November |
December |
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Beginning inventory |
12,000 |
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Merchandise purchases |
62,000 |
72,000 |
3 7,000 |
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Sales |
42,000 |
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Ending inventory |
7,000 |
Units are sold for $11 each. One fourth of all sales are paid for in the month of sale and the balance are paid for in the following month. Accounts receivable at September 30 totaled $452,000. |
Merchandise is purchased for $6 per unit. Half of the purchases are paid for in the month of the purchase and the remainder are paid for in the month following purchase. Selling and administrative expenses are expected to total $122,000 each month. One half of these expenses will be paid in the month in which they are incurred and the balance will be paid in the following month. There is no depreciation. Accounts payable at September 30 totaled $292,000 includes selling and administrative payables. |
Cash at September 30 totaled $82,000. A payment of $302,000 for purchase of equipment is scheduled for November, and a dividend of $202,000 is to be paid in December. |
Required:
Prepare a schedule of expected cash collections for each of the months of October, November, and December. (Omit the “$” sign in your response.) |
Schedule of Expected Cash Collections |
September accounts receivable |
October sales |
November sales |
December sales |
Total cash collections |
Prepare a schedule showing expected cash disbursements for merchandise purchases and selling and administrative expenses for each of the months October, November, and December. (Omit the “$” sign in your response.) |
Schedule of Expected Cash Disbursements |
Selling and administrative expenses |
Total incurred |
Disbursements , previous month |
Disbursements, current month |
Prepare a cash budget for each of the months October, November, and December. There is no minimum required ending cash balance. (Input all amounts as positive values. Omit the “$” sign in your response.) |
Randall Company |
Beginning cash balance |
Add cash receipts |
Total cash available |
Disbursements |
Accounts payable |
Payment for equipment |
Payment for dividend |
Total disbursements |
Ending cash balance |
[4]
Tajiri Corporation uses customers served as its measure of activity. The following report compares the planning budget to the actual operating results for the month of May: |
Tajiri Corporation |
For the Month Ended May 31 |
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Planning |
Actual |
Variances |
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Customers served |
34,000 |
35,000 |
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Revenue (3.50q) |
119,000 |
122,600 |
3,600 |
F | |||||
Expenses: |
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Wages and salaries ($23,400 + $1.24q) |
65,560 |
66,800 |
1,240 |
U | |||||
Supplies ($0.64q) |
21,760 |
19,560 |
2,200 |
||||||
Insurance ($5,300) |
5,300 |
0 | |||||||
Miscellaneous ($4,300 + $.33q) |
15,520 |
13,320 |
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Total expense |
108,140 |
104,980 |
3,160 |
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Net operating income |
10,860 |
17,620 |
6,760 |
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Required:
1. |
Complete the company’s flexible budget performance report for May. Label each variance as favorable (F) or unfavorable (U). (Input all amounts as positive values. Leave no cells blank – be certain to enter “0” wherever required. Indicate the effect of each variance by selecting “F” for favorable, “U” for unfavorable, and “None” for no effect (i.e., zero variance). Omit the “$” sign in your response.) |
Flexible Budget Performance Report Part 1 & 2 |
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Planning Budget |
Activity Variances |
Flexible Budget |
Revenue and Spending Variances |
Actual Results | |
34,000 |
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Revenue | $ |
122,600 |
|||
Wages and salaries |
66,800 |
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Supplies |
19,560 |
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Insurance | |||||
Miscellaneous | |||||
Total expense | |||||
17,620 |
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